债券市场作为服务实体经济发展的重要融资渠道，在激发市场活力、促进科技创新与金融资本深度融合方面发挥着重要作用。

5月22日，“融”聚资本力量·债券“科技板”融资策略培训会在郑州高新区举行。本次培训会重在探讨债券“科技板”政策机遇，助力科技型企业拓宽融资渠道，赋能创新发展。

河南省债券市场融资规模连续4年超千亿

科技金融是科技创新的“腾飞之翼”，金融资本是支撑高水平科技自立自强的重要力量。党的二十届三中全会提出，要加快多层次债券市场建设，构建同科技创新相适应的科技金融体制。

5月7日，中国人民银行与中国证监会联合发布《关于支持发行科技创新债券有关事宜的公告》。同日，中国银行间市场交易商协会出台《关于推出科技创新债券构建债市“科技板”的通知》，沪深北三大交易所同步发声，科技创新债券政策实现增量升级，支持金融机构、科技型企业、私募股权投资机构等三类主体发行科技创新债券，精准滴灌科技相关产业，提升科技创新能力。

政策落地以后，市场反应热烈，多家企业积极发行科技创新债券。

5月12日，牧原股份2025年度第一期科技创新债券完成发行，发行规模3亿元、期限270天、票面利率1.95%，成为河南首单“科技板”科技创新债券。

河南省委金融委员会办公室副主任宁新田表示，当前全球科技竞争加剧，我国正处于创新驱动转型关键期，债券“科技板”是资本市场服务科技创新的重大突破，通过专项融资工具打通“科技－产业－金融”循环，将为河南发展注入新动能。

据河南证监局二级巡视员周德选介绍，自2021年以来，河南省交易所债券市场发展稳中有进，融资金额连续4年超过1000亿元，发行量稳定在高位水平，存量规模增至4858亿元，相对于2020年末的2134亿元实现了翻番，平均发行成本压降至2.97%，较期间最高点的4.78%，大幅下降181个BP，且将持续保持下行态势。

“科技创新债券具有期限长、成本低、市场吸引力强的显著优势，能够为轻资产、高成长的科技型企业提供直达资本市场的路径。发行科技创新债券，能够帮助企业树立提升在资本市场的良好形象与投资机构建立良好的沟通关系。从长远上看，能够助力企业提高综合竞争力。”周德选说。

专家多维解码“科技板”运作密码

那么，债券市场“科技板”能为企业带来哪些利好？河南科技型企业该如何抢抓机遇？

大公国际党委委员、副总裁、香港执行董事张秦牛表示，作为中部地区创新高地，河南已在新能源、高端制造、数字经济等领域涌现出了一批具有领先优势的上市公司。这些企业的成长也离不开资本市场的支持，而发债再融资正是实现技术研发、产业升级的一个重要途径。

据统计，自5月7日债券市场“科技板”推出以来，已合计发行科技创新债券120只。从行业来看，以银行、证券公司和股权投资机构为主的银行和非银金融行业科技创新债券发行主体数量最多，达24家；其次则为建筑装饰行业；计算机、通信等行业主体发行数量较少。

深圳证券交易所债券业务中心研究发展部河南区域负责人杨榕格表示，债券“科技板”通过灵活募资机制、简化流程等创新举措，为科技企业开辟了低成本、高效率的融资新通道。企业通过发行债券募集到的资金，可用于补充流动资金、偿还有息负债、项目投资、股权投资、资产收购等。

在发行条件方面，要求发债企业最近三年累计研发投入占累计营业收入5%以上，或者最近三年累计研发投入金额在8000万元以上且原则上相关成果所属主营业务板块最近3年累计营业收入或者毛利润占比达30%以上。

发行审核方面，河南证监局债券监管处主任科员何挺松表示，监管机构会关注发行人及其控股股东、实控人、董监高等“关键少数”是否存在失信、债务违约、重大负面舆情等问题。此外，还要关注公司的股权结构、管理层队伍、债务结构、资产流动性、现金流、盈利能力等。

“一直以来，郑州高新区深化科技与金融融合，构建覆盖天使投资、风险投资、并购重组等全链条科创金融服务体系。”郑州高新区管委会二级调研员王军亮表示，未来将持续联合深交所河南基地、各金融机构和相关职能部门，做好政策宣导、企业培育和配套服务，助力符合条件的科技型企业通过债券市场实现跨越式发展。

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