时隔两年再度重启 今年以来多家公募上报ETF-FOF产品
今年以来，ETF市场迅猛发展，FOF基金亦爆款频出，作为两者融合的创新产品ETF-FOF再次迎来发展机遇。据悉，兴证全球基金、平安基金、上银基金等多家基金公司今年以来上报了相关产品，与此同时，国内首只ETF-FOF场外基金也于近日启动发行。在业内人士看来，这一创新型产品通过“ETF+FOF”的双重架构设计，既保留了ETF交易灵活、成本低廉的优势，又兼具FOF分散风险、专业配置的特点，为投资者提供了全新的资产配置工具。
上证报中国证券网讯（记者 聂林浩）今年以来，ETF市场迅猛发展，FOF基金亦爆款频出，作为两者融合的创新产品ETF-FOF再次迎来发展机遇。据悉，兴证全球基金、平安基金、上银基金等多家基金公司今年以来上报了相关产品，与此同时，国内首只ETF-FOF场外基金也于近日启动发行。在业内人士看来，这一创新型产品通过“ETF+FOF”的双重架构设计，既保留了ETF交易灵活、成本低廉的优势，又兼具FOF分散风险、专业配置的特点，为投资者提供了全新的资产配置工具。
近日，中欧基金旗下的中欧积极多元配置3个月持有期混合型基金中基金（ETF-FOF）面向投资者发行，其募集成功后或将成为国内首只ETF-FOF场外基金。公告显示，该基金投资于ETF的比例不低于非现金基金资产的80%，对权益类资产的投资合计占基金资产的比例为60%-95%。
近几年，国内ETF市场呈现爆发式增长，据Choice统计数据，截至5月15日，ETF总规模已超过4万亿元，产品数量达1100余只。“见证ETF快速发展的同时，我们也注意到一个显著现象，随着ETF产品数量和种类不断丰富，投资者面临择基难和择时难的挑战，同时，单一资产的高波动性也影响投资体验。”谈及发行该产品的初衷，中欧基金相关人士表示。
“ETF-FOF不失为一种应对方案。”该人士称，作为创新型的资产配置工具，ETF-FOF融合了两类产品的优势，既保留了ETF分散投资、持仓透明、交易便捷的特点，又能通过FOF的资产配置快速捕捉行业轮动机会，并进一步分散风险和降低组合波动。
回溯ETF-FOF的发展历程，上海证券交易所早在2021年就推出该类型产品，采用LOF模式在场内上市。Choice数据显示，2021年共成立8只产品（按基金主代码统计），2022年新增6只，但2023年和2024年期间均未有新产品成立。截至5月14日，该14只产品总规模仅约60亿元。
不过今年以来，ETF-FOF产品迎来了“第二春”。记者从中国证监会官网获悉，除已率先启动发行的中欧基金外，目前多家基金公司旗下的ETF-FOF产品正在申报中，且均为场外基金，包括上银稳健慧选三个月持有期混合发起式（ETF-FOF）、兴证全球盈丰多元配置三个月持有期混合（ETF-FOF）、平安盈轩90天持有期债券型（ETF-FOF）等。
“ETF-FOF这一创新模式进一步丰富了公募产品体系，能够精准对接不同投资者的需求，具有重要的市场意义。”上海某公募人士告诉记者，ETF-FOF以ETF为主要投资标的，与主投主动基金的传统FOF形成互补，填补了“被动型FOF”的市场空白。与此同时，这类产品通过直接投资ETF可以有效缓解传统FOF的双重收费问题，在估值环节也提升了组合管理的精确性和运作效率。