3月份的出口迅猛增长，已经说明了一切。

3月份我国出口超预期，许多出口商赶在美国新关税生效之前疯狂发货，最终让3月份的出口激增远超预期。

具体来看，3月份我国出口同比增长12.4%，远超4%的预期增幅。进口则同比下降4.3%，最终我国3月份的贸易顺差达到了1026亿美元。

仅仅一个月，贸易顺差就高达千亿美元，看起来是好事，但背后却隐含着出口商对高关税的恐惧。

我们显然都低估了特朗普关税核弹的威力，因为它比我们想象的还要大。

当下的宏观经济，所面临的最大问题其实是各种商品价格持续走低。

从鸡蛋到一顿热腾腾的外卖，各种商品价格持续走低，最终它一定会压缩企业的利润，蚕食员工的收入。

当每个人都因为收入减少变得更拮据的时候，这就会进一步压低物价。

这种现象已经持续了数年，从新冠病毒开始，我国居民家庭存款就一路走高，背后也反映了居民对消费的慎重。

叠加房地产下行导致家庭财富缩水，人们对消费也变得更审慎了。

在这样的大背景下，我们又遭遇了特朗普的高额关税，最终局势可能会变得更糟。

刺激经济增长的三驾马车，无非就是投资、消费和出口，但过去几年我们的消费一直不景气，而企业投资意愿也不高，因为价格在下行，企业利润在减少，也迫使企业没有太多意愿进行投资。

在这个时候，出口成了拉动经济增长最大的一驾马车。

去年，出口在我国经济增长中所占的比例接近三分之一。这个时候特朗普对我国出口征收高额关税，就相当于堵死了我国出口增长拉动经济这一路径。

从数据来看，美国出口只占我国出口总额不足15%，看起来失去了美国市场影响并不大。但这其中，还有许多是经由东南亚绕道美国的转口贸易。

以越南为例，去年中越贸易额达到了2600亿美元，其中越南从我国进口了1440亿美元的商品，同期越南也对美出口了1400亿美元的商品。

另外我国同墨西哥的贸易额，很大一部分也是绕道去了美国。

除此之外，我国对美出口，还为我国提供了差不多三分之一的贸易顺差，去年我国对美贸易顺差3600亿美元，是万亿美元顺差中，最大的一个经济体。

不管是从贸易额还是从贸易顺差的角度来看，一个是全球最大的生产国，一个是全球最大的消费国，美国的重要性仍然难以替代。

在高达145%的关税之下，根据一些经济学家的估计，我国出口甚至可能会降至2008年次贷危机以来的最低水平。

出口下降意味着什么？

对一个制造业大国而言，它意味着失去了订单，企业没有订单就很难存活，而工人没有订单也将失去工作，当这一趋势开始随着时间的推移扩大的时候，它还会加剧商品价格的下降。

3月份，我国居民消费价格指数同比下降了0.1%，这是连续两个月的下降，而生产者价格指数也下降了2.5%，物价也连续下跌了六个季度。

不能否认的是，这些数据表明了经济存在着一定的通缩风险。

通缩会带来什么后果？

由于消费不景气，企业不得不降价去库存，企业利润会减少，又会反过来导致员工收入减少，叠加大环境下的就业形势艰难，最终会导致内卷还要加剧。

最后普通人的感受可能就是，要付出更多的工作时长，才能够维持和过去一样的收入，甚至是哪怕付出更多的工作时长，收入也会受到下滑。

要想解决这一困境，就必须要增加消费；而增加消费也有两个办法，第一个是增加外部的消费，也就是通过出口更多货物，来让工厂转起来。

但眼下，出口增长已经很难。

第二个办法就是刺激国内消费。目前我国居民消费占GDP比重只有39%，远低于大多数主要经济体的平均水平。

理论上居民消费还有很大的增长空间，但现实情况是，居民消费的增长，有可能是最难的。

和出口投资驱动经济增长不同，消费是自发性的，很难通过人为干预去刺激消费增长，这意味着要想拉动消费增长，我们所需要做的会更多，难度乃至阻力也会更大。

这其中仅仅是收入分配再平衡，背后就可能需要付出极大的精力和时间成本去解决。

很多人没有意识到的是，新冠病毒给宏观经济仍然造成了极大的伤害，且这个伤害在今天还在发挥作用。

它加剧了不确定性，以及人们对消费的克制，最终抑制了企业投资发展前景。

而房地产则加速了消费的低迷，房地产行业在巅峰时期曾经占到我国经济总量的三分之一，但今天随着地产的下行，居民财富缩水带来的影响，还远远没有消除。

一个人的消费就是另一个人的收入乃至就业，当消费低迷的时候，就业也会变得异常严峻。

目前我国拥有2亿人灵活就业，从事快递、外卖乃至网约车的人数也迅速增长，而出口受损，毫无疑问会加速这一趋势。

根据高盛的估计，由于我国对美出口骤减，可能会有2000万工人因此失去工作。

高盛的模型是每10个百分点关税就会导致就业减少0.3%至0.6%，按照我国约7.5亿劳动人口计算，145%的关税就会导致2000万人失去工作。

关税还可能通过抑制出口、降低企业利润和投资意愿，进一步放大就业方面的压力。

当然，高盛也给出了建议以缓解外部冲击，第一个建议就是内需驱动，加强财政刺激、消费提振，从而减少对出口的依赖。

第二就是产业转型，推动自动化降低劳动力成本上升的影响，最后就是市场多元化，扩展更多非美贸易伙伴，分散关税带来的风险。

当然，这个仅仅只是高盛的分析模型得到的预测；其实际情况还要分开来看，但不能否认的是，美国关税之下，也倒逼我们不得不向消费社会去转型。

刺激消费的本质，其实就是拉动企业投资最终拉动就业人口增长。

短期来看，我们的就业市场会经历一些阵痛，尤其是在外贸制造业；而长期来看，未来我们势必要朝着消费社会转型，这就意味着我们需要去构建更全面的社会保障体系、工会的力量去协调劳工薪资和企业利润的平衡。

这是大势所趋，也是我们必须要转型的一部分。

end.