关税风暴正逼近科技巨头
“经济衰退担忧，全球经济和地缘政治状况，关税和贸易政策。”
亚马逊在5月1日晚间发布的利润预期比华尔街预期低数十亿美元，其中就提到了上述三个方面的原因。首席执行官Andy Jassy在与分析师的电话会议上说：“我们谁也不知道关税到底会怎么解决，什么时候解决。”
亚马逊表示，就目前而言，其未来业绩“本质上是不可预测的”。
不仅亚马逊，苹果公司5月2日遭至少两家机构下调评级，此前该公司发布的季度业绩加剧了投资者对关税及其增长潜力的担忧。
Jefferies将该股评级下调至“跑输大盘”，成为少见的看空该iPhone制造商的机构之一。分析师Edison Lee写道，虽然业绩符合预期，“但关税的影响将随着时间推移而扩大，进一步压低企业盈利预期。”
苹果公司的财报显示其在中国的销售不及预期，并预计关税将导致该公司当前季度成本增加9亿美元。该公司还预计当前季度收入同比增幅将在“低至中个位数”百分比区间。
亚马逊和苹果公司这两家全球最有价值公司发布的季度财报，充分显示了美国总统唐纳德·特朗普的贸易战威胁到了大型科技公司的利润，至少是那些从事实物销售业务的公司。
这家iPhone制造商5月1日警告投资者，关税将使其当前季度成本增加9亿美元。这可能预示着未来会发生什么：特朗普的贸易战目标主要对准的是中国，而苹果在中国的销售没有达到投资者预期。
Rosenblatt Securities分析师Barton Crockett将苹果的评级从“买入”下调至“中性”。
他写道：“我们眼前的是一家运营良好的公司，增长尚可但趋于乏力，亟需一款令人振奋的新产品来重振增长。同时其估值偏高，且所处的关税与监管环境波动不定。”
Crockett补充说，财报突显出苹果“在供应链技能方面表现出色，iPhone的市场需求也好于许多人的担忧。”不过若要股价表现好于当前水平，“需要出现由人工智能驱动的iPhone销售强劲加速，”而“随着时间推移，这一预期正逐渐减弱。”
评级的下调凸显出相较于其他超大盘股，华尔街对苹果公司的态度相对谨慎。在彭博追踪的分析师中，只有不到60%建议买入该股，这一比例低于其他超大盘股。杰富瑞下调评级后，苹果共被四家机构给予“卖出”或相当评级。
这与其他大型科技公司本周早些时候在财报中传达的信息截然不同。微软、Meta Platforms Inc.和Alphabet Inc.的业绩均表明就目前而言在销售软件广告和云计算服务等数字产品方面一切如常。
最大的区别在于：进口税并不适用于安装微软Word或YouTube广告，这与在亚马逊上购买的新咖啡机所适用的税不同。另外，软件和云计算的主要客户是企业，它们不像消费者那样容易受到惊吓或迅速反应。
企业的采购决策往往是面向更远的未来做出的，因此不太容易受到市场情绪变化的影响。如今的预算可能是在六个月前就已经制定好的。
亚马逊股价5月2日在纽约下跌1%。苹果下跌5%。摩根大通分析师Samik Chatterjee称，该公司在透明度和韧性方面获得满分，但宏观不利因素和关税推动盈利预期小幅下调，尽管该公司利用其“全球制造业足迹来限制”影响。
可以肯定的是，谷歌等公司的绝缘可能是短暂的。即使是销售数字产品的公司也会受到关税的影响，因为它们必须购买设备和基础设施来支持自己的业务。而经济形势的恶化也有可能影响到他们的客户。