家人们，最近反内卷概念炒得挺热闹，但不少朋友私信问我：这行情到底能续多久？短线该追还是该等？帮主今儿就用二十年财经老江湖的眼光，从政策、资金、技术面三个角度，给大伙捋捋清楚。

先说政策和技术面这两个引擎，拖着短线行情往前跑。政策这块，7月底的政治局会议很关键，估计7月30号前就开，会上肯定要定调“十五五”规划的核心方向，反内卷政策——比如淘汰过剩产能、推动行业自律——绝对是重点。要是会上能说清楚具体要退多少产能，或者怎么整合行业，说不定能再掀一波行情。而且现在政策覆盖面越来越广，从光伏、钢铁已经扩到水泥、锂电、生猪这些领域了。你看药品集采规则改了，不光看低价了；外卖平台也被约谈，不让搞低价倾销，这说明新的受益板块可能冒出来，比如科源制药这种医药集采受益股，还有消费平台龙头，资金说不定会往这挪。

技术面这边得注意，反内卷相关的指数7月涨了17%还多，但有些龙头股已经有点“跑累了”。比如旗滨集团，技术指标里的RSI都到78了，超过75就可能要调整；多晶硅期货涨了60%后，最近一天跌了2.16%，股票和期货联动，调整的压力得留心。大盘在3600点来回拉锯，要是守不住5日线（现在3592点），可能就有不少人忙着兑现利润了。板块里也开始分化，得看看海螺水泥、福莱特这些龙头能不能守住20日线，这是个关键。

再说说资金主要在攻哪些方向。光伏和多晶硅已经炒得挺热，开始分化了，像通威股份、大全能源，政策最明确，但得小心期货跌了带下来；钢铁、水泥还在补涨，重庆钢铁、海螺水泥这些，估值低，PE都不到10倍，加上可能有限产的消息，资金爱往这跑；锂矿刚开始反弹，西藏矿业、永兴材料这些，碳酸锂价格稳住了，还有澳洲矿可能减产的传闻；猪肉股还在左边等着，牧原股份、新希望，行业亏得厉害，60%的企业都在赔钱，产能去得差不多了。

轮动的路径大概是这样：第一波光伏玻璃、多晶硅已经炒得差不多了；第二波钢铁、水泥正在补涨；第三波锂矿、生猪可能还在潜伏阶段，机会可能在后面。

风险点也得敲敲警钟。政策要是不及预期，比如会上只说“行业自律”，没说具体要退多少产能，那这波情绪驱动的行情可能就黄了。还有中美经贸谈判，7月27到30号谈，要是加征钢铁、光伏的关税，那相关板块肯定受冲击。另外，交易所已经开始调控了，多晶硅保证金上调，玻璃也被警示风险，要是期货接着跌，股票大概率会跟着走。还有资金结构的问题，像西藏天路这种游资炒的股，高位放大量跌下来，说明筹码松动了；中国神华这种机构重仓的，得看北向资金是不是连续往外跑。

短线操作上，手里有票的得这么办：超涨的光伏玻璃、多晶硅，要是RSI超过70，又放量不涨，就先卖一半，留点菜底等着政策落地；低位补涨的钢铁、水泥，就盯着5日线持有，跌破10日线就赶紧撤。手里没票的想布局，可以试试这两个方向：锂矿得等碳酸锂期货站稳18万一吨，成交量突然放大1.5倍再进；猪肉股就等农业部的数据，能繁母猪数量降了0.5%以上再说。要是想等回调低吸，光伏龙头跌到20日线，比如通威股份到32块附近，成交量缩到平时的70%以下，就可以考虑。

仓位上得注意，单个赛道别超过总资金的15%，总仓位控制在60%以内，再配点黄金ETF和国债逆回购，对冲一下风险。

总的来说，反内卷概念现在正从“赌政策”往“看业绩”过渡。乐观的话，要是政治局会议出了具体的产能退出目标，行情可能再涨10%-15%，锂矿、生猪这些二线品种可能跟上；要是政策不及预期，或者期货大跌，就盯着海螺水泥、中国神华这些抗跌的龙头。重点盯三个节点：7月30号前的政治局会议，7月27到30号的中美谈判，还有每天多晶硅、碳酸锂期货的价格变化。跟着这些信号走，短线操作心里就有数了。