作为供应链金融中一种常见的融资模式，预付款融资模式巧妙地将核心企业的信用转化为下游中小企业的融资能力，打通了供应链采购环节的资金堵点。它不仅是企业解决预付款难题的利器，更是连接供应商、采购商和金融机构的稳定纽带，共同推动供应链生态的良性运转。对于身处供应链核心网络的中小企业而言，合理利用这一工具，往往能在激烈竞争中打开新的增长空间。

一、什么是供应链金融的预付款融资

预付款融资模式在供应链金融中扮演着重要角色，是指在供应链中，实力和信用较强的核心企业与供应商签订采购合同后，供应商因缺乏资金启动生产或采购流程时，凭借核心企业的信用背书，向金融机构申请以预付款形式获得的资金支持，金融机构基于对核心企业信用的评估发放贷款，确保供应商完成订单交付，最终核心企业验收货物后付款，形成资金闭环。

简单说，就是采购方想大批量进货但钱不够，银行基于供应商的信用和回购承诺，借钱给采购方去支付货款。等采购方把货卖掉回款了，再还钱给银行。供应商在其中起到了关键的增信作用。

举个简单的例子，A 电子厂（核心企业）和 B 电子元件供应商签订了价值 100 万元的采购合同，B 厂因资金紧张无法购买原材料进行生产。此时 B 厂拿着合同向银行申请预付款融资，银行审核后认为 A 电子厂信用良好，同意发放 70 万元贷款给 B 厂，B 厂用这笔钱采购原材料、组织生产，按时完成产品交付给 A 电子厂，A 厂验收合格后支付货款，B 厂用收到的货款偿还银行贷款，实现资金流转。

在实践操作中，预付款融资模式展现出独特的商业逻辑。它不仅解决了供应商在采购阶段面临的资金瓶颈问题，还通过金融机构的介入，确保了资金使用的规范性和专款专用性。

二、预付款融资模式的运作流程

• 签订合同 ：下游企业与核心企业签订购销合同。
• 提交融资申请 ：下游企业向金融机构提出预付款融资申请，并缴纳保证金。
• 金融机构审核与放款 ：金融机构对申请审核通过后，按约定向核心企业支付剩余货款。
• 货物监管 ：监管方介入，对货物进行实时监管，确保货物安全与流向符合融资要求。
• 销售回款与还款 ：下游企业销售货物获得资金，按计划向金融机构还款，同时保证金相应释放，直至贷款结清，监管结束。

三、与应收账款、存货融资模式的区别与联系

预付款融资、应收账款、存货融资都是供应链金融的重要融资模式，都以核心企业信用为依托，整合物流、信息流和资金流，为上下游企业提供融资支持，提高供应链效率和竞争力。实际操作中，这三种融资模式可相互结合、补充，企业可依不同经营阶段资金需求选用，实现供应链稳定运行和持续发展。

具体的区别主要有以下几点：

1、融资主体

• 应收账款融资模式 ：上游供应商。
• 存货融资模式 ：有存货积压的企业。
• 预付款融资模式 ：下游中小企业。

2、基础资产

• 应收账款融资模式 ：企业已销售商品或提供劳务但未收回的款项。
• 存货融资模式 ：存货，包括原材料、在产品、产成品等实物资产。
• 预付款融资模式 ：预付款项及对应货物提货权或货权，本质是基于未来的货物权利。

3、运作流程

• 应收账款融资模式 ：上游企业与核心企业签销售合同，将应收账款质押或转让给金融机构，金融机构融资给上游企业，核心企业到期付款给金融机构。
• 存货融资模式 ：企业质押存货给金融机构，金融机构放款，委托第三方监管存货，企业销售存货后还款。
• 预付款融资模式 ：下游企业与供应商签购销合同，交保证金给金融机构，金融机构代付货款给供应商，货物由第三方监管，下游企业卖货后还款，保证金释放。

4、信用风险

• 应收账款融资模式 ：核心企业不按时足额支付应收账款的风险。
• 存货融资模式 ：存货价值波动、企业销售不畅无法还款及物流监管漏洞风险。
• 预付款融资模式 ：供应商不按时按质发货，下游企业自身经营或市场问题致销售不畅风险。

四、预付款融资模式的优势

• 对下游企业 ：解决了资金不足难题，使其能及时采购到核心企业优质产品，把握商机，扩大销售规模，获取更多利润；还能借助核心企业信用，获得相对较低成本的融资，相较于民间借贷等方式更划算。
• 对核心企业 ：有助于提前回笼资金，稳定销售回款，增强与下游企业的合作粘性，扩大自身市场份额，同时借助金融机构监督，保障货物流向合理，降低销售风险。
• 对金融机构 ：以核心企业信用为背书，风险相对可控，可获取稳定的利息收益；通过参与供应链金融，拓展业务范围，深化与核心企业及上下游企业合作，提升市场竞争力。

五、预付款融资适合哪些企业选择？

1、资金实力相对薄弱但有稳定订单的下游中小企业：这类企业自身资金有限，难以全额支付货款采购核心企业产品，但又有稳定的市场需求与销售渠道，预付款融资可助其实现经营扩张。

2、处于成长期且与核心企业合作关系良好的企业：正处于业务拓展阶段，对核心企业产品依赖度高，预付款融资能帮其快速获取货物，满足市场增长需求，进一步巩固与核心企业长期合作关系。

3、采购周期较长、资金回笼较慢但产品销售前景看好的企业：若企业所采购产品从入库到销售回款周期长，一次性支付全额货款资金压力大，预付款融资可分担资金压力，保障企业正常运营与资金链稳定。