【光伏行业出清滞后，工信部出手整治，产业链价格承压待变】本轮光伏行业出清节奏严重滞后，无序竞争与低效产能难退出，复杂性超市场规律。光伏“反内卷”从高层推进，整治决心空前。 7月3日，工信部召开第十五次制造业企业会议，针对光伏行业发展提出多项举措，包括治理低价无序竞争，推动落后产能有序退出。上一次光伏行业专项会议在2023年11月。 尽管减产预期升温，本周光伏产业链多环节价格仍承压。受抢装结束后需求低迷影响，对比2月底数据，硅片价格跌约20%，硅料跌幅达16%，多数品种价格跌破2月底。 从供需两端看，光伏行业困境反转依赖供给侧改革。伴随整治信号加强，市场对针对性政策推动供给侧改革预期强。 国泰君安期货研报分析，2025年全球新增装机预计520GW，同比增速下滑至 -5%；国内预计新增装机240 - 250GW，同比增速约 -10%。 本周光伏产业链价格方面，多个产品因需求低迷承压。硅料价格企稳，系复产与政策落地预期推动。三季度硅料价格走势受关注。 InfoLink表示，实际要考虑库存与需求问题，销售压力下不排除价格进一步下探。虽厂家稳定价格，但产量上升或影响后续价格上涨。 受下游需求减弱，硅片与电池价格承压。本周硅片主流尺寸价格再跌，短期内仍有下行压力。若硅料止跌反弹，有望支撑硅片价格。部分厂家已释出减产计划。 N型电池片本周均价下滑，7月库存堆积，价格低于现金成本，后续走势悲观，排产未明显降幅或致价格进一步下探。 组件价格本周僵持，后市表现看上游能否挺价，抑制价格下探可避免需求低谷时过度下跌。 高盛研报认为，光伏产能拐点或在2026年下半年出现，高成本产能2025年开始大规模退出，完全出清至2026年。其曾预测2025年底行业平均现金利润率现拐点，判断源于产能退出测试、需求与产能时间差及变量调整慢。

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