各位朋友早上好，我是帮主郑重。今儿是7月4日A股开盘前，咱得提前把关键变量理清楚。昨晚外围市场挺热闹，美股标普和纳指又创了新高，但道指微跌，欧洲股市涨跌互现，德国DAX涨了0.25%，法国CAC和英国富时100也小涨。这对A股情绪面有一定支撑，但能不能转化成实实在在的上涨，还得看咱们自己的政策和资金动向。

先聊政策面。有两个信号特别关键：一是7月下旬的政治局会议临近，市场对稳增长政策的期待升温，尤其是科技（AI、半导体）和新消费（智能家居、服务消费）可能成为政策催化的重点。二是特朗普政府取消了部分对华芯片设计软件出口限制，这对半导体行业是个实打实的利好，尤其是芯片设计公司，今儿开盘可能会有反应。另外，超长期特别国债的增加和消费品以旧换新补贴的扩大，对消费电子板块也是个强心针，立讯精密、歌尔股份这些果链龙头最近订单量明显在往上走。

技术面来看，昨天沪指缩量微涨0.18%，收在3461点，没能有效站稳3463点，而且15分钟级别MACD出现了顶背离，这得小心回踩3440 - 3450点的支撑。创业板表现相对强势，日线MACD金叉，突破2150点后技术形态转强，如果量能配合，可能冲击2180 - 2200点区间。科创50指数昨天收了小阳线，但疑似下跌中继形态，要是接下来两天不能拉出中大阳线，后市可能得谨慎。

资金动向方面，北向资金昨天沪股通净流入8.7亿，但深股通净流出32.3亿，显示外资对科技股还是有分歧。主力资金则明显在往高景气赛道集中，消费电子和半导体分别净流入50.6亿和31.9亿，而汽车零部件、光伏这些板块遭抛售，资金净流出不少。值得注意的是，中字头板块逆势获得3.13亿的净买入，中国中车、中国交建这些大块头最近走势强于大盘，可能跟政策支持基建和一带一路有关。

板块机会上，科技成长依然是主线。半导体板块，存储芯片价格月涨47%，国产替代逻辑强化，设备和材料方向值得关注，比如北方华创、安集科技。消费电子受苹果折叠屏消息刺激，PCB和光学元件相关公司可能延续强势，像胜宏科技、联创电子。AI算力方面，光模块和服务器受益于海外需求爆发，但得警惕短期过热。新能源里的固态电池和光伏钙钛矿技术，有超跌反弹的机会，大东南、相关光伏企业可以留意。

风险方面，金融权重如果缩量护盘，可能会拖累指数，得观察券商龙头能不能放量突破。高位题材股，像影视、港口这些，中报业绩可能暴雷，得规避。周期股如煤炭、钢铁，因为需求疲软，可能会持续承压。

操作策略上，今儿重点关注量能。如果成交额重回1.4万亿以上，科技主线有望延续；要是低于1.3万亿，就得减仓高估值题材。对于持仓的朋友，建议聚焦科技（半导体、消费电子）、医药（创新药）等业绩确定性方向，回避高估值板块。观望的朋友，可以等待回调至3440点附近布局，或者借道ETF分散风险。仓位控制上，建议维持在5 - 7成，保留一定现金储备，等市场放量突破3480点再考虑加仓。

最后提醒一句，今儿可能会延续“沪弱深强”的格局，创业板在科技股带动下有望领涨，但得警惕量能不足导致的冲高回落。真正的长线机会，从来不是追涨杀跌，而是在政策拐点和产业趋势里找平衡点。我是帮主郑重，每天带您从财经新闻里挖干货，咱们收盘后接着唠。