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　　来源：券业行家

　　CPA的CPU烧了，首家“非标”券商2023年报

　　刚刚从长假中恢复的行家，发现146家券商年报全数出炉。而这家可能让会计师“挠头”的年报，赫然载明“强调意见”。

　　强调字段的审计

　　说起中天国富证券，行家并不陌生。虽非上市券商，但在相当长的时间里，这家券商及其股东方，成为圈内外人士颇为关注的话题。

　　万万没想到的是，中天国富证券2023年报的审计机构天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）（简称：天职所），出具了带强调事项段无保留意见的审计报告。

　　要知道，天职所是“内资八大”会计机构之一，在业内有着不错的口碑。而这里的“强调事项”究竟是什么？行家也是一头雾水。

　　股东拖累的非标

　　或许是为了释疑，中天国富证券在2023年报中对“非标”事项加以了说明。

　　中天国富证券表示，强调事项有两项“不确定”，均涉及中天金融集团重组。

　　一是中天国富持有中天金融集团债券，本期确认债券利息收入3，006.09万元。

　　二是2023年6月，中天国富收到深圳市中级人民法院（简称：深圳中院）民事判决书，判决公司支付远期回购协议中所涉中天金融集团债券回购款1.40亿元及相应的利息。公司于2023年8月委托律师事务所向广东省高级人民法院（简称：广东高院）提起二审诉讼，目前案件正在二审当中。因债券发行人为关联方中天金融集团，债券已实质性违约，本事项涉及中天金融集团重组，公司暂未按判决结果计提预计负债。以上两项事项需待中天金融集团重组完毕，按重组结果调整相应估值和预计负债。

　　截至报告披露日，中天金融集团重整事宜尚未召开二债会，重组方案尚未落地，暂无法公开披露并具体说明。中天国富证券表示，就强调事项段内容，将结合中天金融集团重整进程，予以密切关注。同时，中天金融集团重整结束后，公司在获得重组收益的同时或引入新的战略投资者，届时公司资本实力有望大幅提升，新业务资质申请或能加快推进。随着公司经营情况的好转，公司预计未来五年有足够的应纳税所得额用于抵扣递延所得税资产。

　　退市之后的年报

　　要知道，这里提到的中天金融集团，正是中天国富证券的控股股东，中天金融集团股份有限公司（简称：中天金融）。

　　2023年中，早已“披星带帽”的中天金融因面值退市，包括控股股东金世旗国际控股股份有限公司（简称：金世旗）在内近20万名股东“被埋”。

　　退市之后，中天金融按期发布了未经审计的2023年中报和三季报。而经天职所审计的2023年年度报告，情况更为严重：“无法表示意见”。

　　从2015年到2019年，信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）（简称：信永中和）均对中天金融年度报告出具了标准无保留意见的审计报告。2020年和2021年，信永中和连续出具了带有保留意见的审计报告。而对2022年报，信永中和的结论是：“无法表示意见”。

　　2023年，天职所首次担任中天金融审计机构，并收取了489万元的审计费用。这家“硬气”的会计师事务所，同样果断的表示，“无法表示意见”。

　　相比之下，同样是由天职所审计，中天国富证券只是“带有强调字段”，程度那可是轻多了。

　　业绩为负的探究

　　话虽这么说，中天国富证券近年来的业绩，的确有些“汗颜”。

　　2023年，中天国富证券营业收入1.33亿元，2022年同期为-9.01亿元；归母净利润为-2.19亿元，2022年同期为-12.76亿元。

　　对业绩为负的原因，中天国富证券从外部和内部两个方面进行了总结。

　　在“827新政”阶段性收紧IPO、再融资业务等外部环境持续变化情况下，2023年行业整体股权融资规模下滑34.66%，公司股权结构变更、国办35号文影响，多单债券项目推进不及预期。同时，受宏观经济复苏不及预期等影响，A股市场波动较大，对公司股权投资业务产生一定冲击。

　　从自身因素来看，一是投行部分人员离职，同时新引进团队节泰放缓，对全年收入及项目储备有较大影响。二是由于公司主动提升投行业务执业质量，调整部分业务发行节奏，公司多单股权、债券项目年内未能按计划落地。三是自营业务对“绝对收益”理念落实不到位，个股选择及操作未能把握住市场节奏，导致股权投资产生较大亏损。

　　未见披露的涉诉

　　行家还发现，中天金融2023年报披露了三起重大涉诉，其中两起涉及中天国富证券。而这两起中天国富证券作为被告的诉讼，行家曾经有过点评，却都未出现在中天国富证券2023年报中。

　　深圳市锐切斯科技有限公司（简称：锐切斯）于2023年8月向上海市浦东新区人民法院（简称：浦东法院）发起诉讼，要求中天国富证券及金世旗共同支付债券对价款、违约金、律师费以及诉讼保全费共计1.33亿元。这起案号为（2023）沪0115民初80547号的案件于2023年9月开庭，同年12月进行证据交换。最新进展是，“通过原被告庭外和解2个月的方式解决案件审限问题”。

　　因涉及面值1.35亿元的“19中金05”债券”，深圳颐昇私募证券基金管理有限公司（原名深圳金善银股权投资基金管理有限公司，简称：颐昇私募）于2022年8月向深圳市中级人民法院（简称：深圳中院）起诉中天国富证券，要求支付债券对价款、违约金、律师费以及诉讼保全费共计2.04亿元。深圳中院于2023年7月一审判决：中天国富证券向颐昇私募支付债券价款1.40亿元，按10%年利率支付违约金，支付律师费4万元，并负担诉讼和保全费用。中天国富证券上诉至广东高院，二审于2024年3月开庭审理，尚未有最新进展。

　　而这两起金额超过中天国富2023年度营收的大案，将对业绩带来怎样的影响呢？